افزایش نقدینگی استیبل‌کوین‌ها همزمان با ضعف تقاضای بیت‌کوین

با وجود کاهش تقاضا از سوی نهنگ‌ها و صندوق‌های ETF، هنوز احتمال رشد قیمت بیت‌کوین در هفته‌های آینده وجود دارد. داده‌های تاریخی نشان می‌دهند که افزایش تقاضا برای بیت‌کوین معمولاً قبل از بازیابی قیمت‌ها و رشد آن رخ می‌دهد؛ اما در شرایط کنونی این اتفاق نیفتاده و دینامیک‌های بازار نشان می‌دهند که اینگونه تغییرات قیمتی در کوتاه‌مدت محتمل نیست، زیرا رشد تقاضا برای BTC در سطح پایینی باقی مانده است.

یک گزارش اخیر از CryptoQuant نشان می‌دهد که از اوایل آوریل، زمانی که قیمت بیت‌کوین حدود ۷۰,۰۰۰ دلار بود، تقاضا برای این دارایی دیجیتال به طور قابل توجهی کاهش یافته است. این امر در رشد کند روزانه بیت‌کوین و کاهش نگهداری سرمایه‌گذاران بزرگ دیده می‌شود.

شاخص‌های تقاضا برای بیت‌کوین همچنان ضعیف هستند

رشد تقاضای ظاهری ۳۰ روزه بیت‌کوین از ۴۹۶,۰۰۰ BTC در اوایل آوریل به ۲۵,۰۰۰ BTC کاهش یافته است. افزایش تقاضا در آوریل نیز بالاترین میزان ثبت شده از ژانویه ۲۰۲۱ بوده و با کاهش تقاضا، قیمت‌ها به سمت ۵۰,۰۰۰ دلار کاهش یافته است.

رشد نگهداری کلی نهنگ‌های بیت‌کوین (آدرس‌هایی با ۱,۰۰۰ تا ۱۰,۰۰۰ BTC) به سطوح بسیار پایینی رسیده است. در فوریه، تغییر ۳۰ روزه در دارایی نهنگ‌ها به ۶٪ رسید که به عنوان سریع‌ترین رشد از فوریه ۲۰۱۹ ثبت شد، اما این رقم به ۱٪ کاهش یافته است. CryptoQuant اظهار داشت که برای افزایش قیمت‌ها، رشد ماهانه نگهداری نهنگ‌ها باید بیش از ۳٪ باشد.

علاوه بر این، صندوق‌های ETF بیت‌کوین نقدی در آمریکا در هفته‌های اخیر به طور متوسط روزانه ۱,۳۰۰ BTC خریداری کرده‌اند که به‌طور قابل توجهی کمتر از ۱۲,۵۰۰ BTC ثبت شده در مارس است. خریدهای بالاتر ETF نقدی معمولاً تقاضای کلی بیت‌کوین را افزایش می‌دهد و به نوبه خود باعث رشد قیمت‌ها می‌شود.

نقدینگی استیبل‌کوین در حال افزایش است

CryptoQuant همچنین بیان کرده که کاهش تقاضا در ETF نقدی بیت‌کوین در کاهش پریمیوم قیمت BTC در صرافی Coinbase نیز قابل مشاهده است. این شاخص اوایل امسال به ۰.۲۵٪ افزایش یافت، زمانی که بیت‌کوین تقاضای قوی و خریدهای بزرگ از ETFها را تجربه کرد، اما از آن زمان کاهش یافته و در حال حاضر به ۰.۰۱٪ رسیده است. این نشان‌دهنده ضعف تقاضا برای بیت‌کوین در آمریکا است.

از سوی دیگر، نقدینگی استیبل‌کوین‌ها در حال افزایش است که این امر هفته‌ها پیش مشاهده نمی‌شد. CryptoQuant اظهار داشت که ارزش کل بازار استیبل‌کوین‌ها به رکورد جدیدی در سطح ۱۶۵ میلیارد دلار رسیده است.

دارندگان دائمی بیت‌کوین نیز در حال انباشت BTC به سطوح بی‌سابقه‌ای هستند که باعث افزایش موجودی آن‌ها با نرخ ماهانه بی‌سابقه‌ای شده است. افزایش نقدینگی استیبل‌کوین‌ها و تقاضا از سوی دارندگان دائمی با افزایش قیمت بیت‌کوین همبستگی دارد، که نشان می‌دهد احتمالاً بازار در هفته‌های آینده شاهد رشد قیمت خواهد بود.